持續期
久期，也稱為持續期，是衡量債券價格對利率變化敏感度的一個重要指標。
久期是債券各期現金流支付所需時間的加權平均值，這個指標反映了投資者收到全部本金和利息的平均時間。具體來說，久期計算方法是將未來時間發生的現金流按照當前的收益率折現成現值，然後用每筆現值乘以現在距離該筆現金流發生時間點的時間年限，進行求和，再除以債券當前的價格。因此，久期越長，表明債券的平均到期時間越長，反之則短。久期越長，利率變化對債券價格的影響就越大。在預期市場利率水平將上升時，需要降低組合的久期；而在預期市場利率將下降時，則需要提高組合的久期。