債券久期是一種衡量債券價格對利率變化敏感度的指標，它表示債券或債券組合的平均還款期限，即債券持有者收回其全部本金和利息的平均時間。
久期是金融學術語，由F.R.Macaulay在1938年提出，它通過計算債券各期現金流支付所需時間的加權平均值來定義。這些權重通常基於每次支付的現金流的現值佔現金流現值總和的比率。久期的概念在金融領域非常重要，因爲它可以幫助投資者理解債券價格的利率風險程度。具體來說，久期越長，利率的變化對債券價格的影響越大，因此風險也越大。例如，在預期降息時，久期較長的債券可能會上升更多；相反，在預期升息時，這類債券可能會下跌更多。
此外，久期也是債券平均有效期的一箇測度，表示爲到每一債券距離到期的時間的加權平均值。影響久期的三個重要因素包括票面利率、到期時間和初始收益率。票面利率越低，息票債券的久期越長；到期時間越長，久期也越長；而初始收益率的變化也會影響久期的長短。