修正久期（Modified Duration）是衡量債券價格對收益率變動的敏感度的指標。修正久期的計算公式可以表示爲：
修正久期 = 麥考利久期 ÷ [1 + (到期收益率 / 票息率)]
其中，麥考利久期是一箇債券持有者收回其全部本金和利息平均時間的指標，用來衡量債券價格對收益率變動的敏感程度。到期收益率是債券到期時的收益率，票息率是債券每年支付的利息率。
修正久期與麥考利久期數值接近，擁有類似特點：其它條件不變時，修正久期與期限成正比，與票息、收益率成反比。修正久期是個百分比、萬分比的幅度概念，只有高低大小，所以沒有單位，不可以說修正久期是多少年。
需要注意的是，修正久期是一箇近似值，收益率變化幅度小時，修正久期近似效果較好；當收益率變化幅度越大時，修正久期的近似效果差。因此，在實際應用中，應考慮修正久期的侷限性，以避免誤差。