奶山羊是一種重要的農業動物，主要用途是生產高質量的奶製品，如鮮奶、奶粉、乳酪、黃油和優酪乳等。其奶脂含量比奶牛要高，而且容易消化吸收，因此很受人們的喜愛。除此之外，奶山羊的皮毛也可以製成高檔的皮革製品，比如手套、鞋子、衣服等。此外，奶山羊還可以提供美味的肉製品，包括羊肉、羊排、羊肝等，供人們食用。
奶山羊所產出的羊奶含有人體所需的重要營養物質，包括磷脂、膽鹼、鎂、鉀等，其中羊奶中的膽鹼對於腦力工作者，用腦過度者有很好的緩解作用，鉀和鎂可以預防中老年高血壓。喝山羊奶還可以延緩衰老，靜心、祛皺，使皮膚變得光滑有彈性。因為它含有豐富的免疫球蛋白，長期飲用還可以增強人體自身的免疫力。還具有潤心肺，滋陰養胃的功效。
此外，奶山羊對有毒性的植物非常敏感，毒草毒苗毒葉一聞便知，這種獨特的辨識能力在其它動物群里是非常罕見的。