貝塔值（Beta）是一箇用於量化個別投資工具相對於整個市場的波動的指標。
貝塔值的計算採用迴歸法，其中整個市場波動帶來的風險被確定爲1。如果某項資產的價格波動與整個市場波動一致，其貝塔值等於1。如果價格波動幅度大於整個市場，其貝塔值則大於1；如果價格波動小於市場波動，其貝塔值便小於1。例如，如果某股票的貝塔值爲2，當市場上升10%時，該股票價格應會上漲20%，反之亦然。
貝塔值的實際應用中，不僅限於股票，還可以用於其他證券，如短期政府債券。例如，如果某公司債券的貝塔值爲1.5，表示其風險程度比國債高出50%。貝塔值的絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對於大盤的變化幅度越大；絕對值越小，顯示其變化幅度相對於大盤越小。如果是負值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反。
影響貝塔值的主要因素包括公司的商業風險水平、經營槓桿水平和資本結構中的債務額。商業風險、經營槓桿和財務槓桿都會影響一箇公司的貝塔值，進而影響其市場風險和回報。