DHS模型，全稱為Daniel、Hirshleifer和Subrahmanyam模型，是由Daniel、Hirshleifer和Subrahmanyam等人在1998年提出的一個基於行為金融學的理論模型。該模型主要針對短期動量和長期反轉問題，強調了投資者在決策過程中的兩種主要心理偏差：過度自信和有偏差的自我歸因。
過度自信是指投資者過高估計自己的預測能力，而低估預測誤差，過分相信私人信息而低估公開信息的價值。這種心理偏差導致投資者對私人信息賦予過高的權重，引起短期內的反應過度。有偏差的自我歸因則是指投資者在成功時將其歸功於自己的能力，而在失敗時則將其歸咎於外部因素。這種歸因偏差進一步加劇了短期內的動量現象和長期內的反轉效應。
DHS模型通過分析這些心理偏差如何影響投資者的決策過程，為理解金融市場中的短期動量現象和長期反轉現象提供了新的視角。儘管該模型在學術界得到了廣泛的認可，但它仍然面臨一些挑戰，如缺乏對特定市場異常現象的系統化解釋，以及如何將這些理論套用於現實世界的金融市場等問題。