ETF套利主要涉及在一級市場和二級市場之間利用價格差異進行交易。以下是一些主要的ETF套利策略：
折價/溢價套利。當ETF的二級市場價格低於其一級市場的淨值時，稱為折價，此時投資者可以在二級市場低價買入ETF份額，然後在一級市場將其贖回成股票組合，再將股票組合在二級市場賣出以實現盈利。相反，如果ETF的二級市場價格高於其一級市場的淨值，則稱為溢價，此時投資者可以買入一籃子股票，在一級市場申購成ETF，然後在二級市場以較高的價格賣出ETF份額來盈利。
跨市場套利。利用不同交易所或市場上同一指數ETF基金的價格差異進行套利。投資者在一個市場上以較低的價格購買ETF，同時在另一個市場上以較高的價格賣出，等待價格差縮小後反向操作，實現套利收益。
跨期套利。基於同一ETF基金在不同交割月份的期貨契約價格差異進行套利。投資者買入低價契約，賣出高價契約，等待交割月份接近時，持有期貨契約到期或提前平倉以實現套利收益。
場內外價差套利。當ETF在場內市場的交易價格與場外市場的淨值之間存在差異時，投資者可以在價格較低的市場進行操作，比如在場內市場買入ETF後在場外市場贖回，或反之。
走勢套利。利用ETF基金本身的走勢進行高拋低吸，即在ETF價格較低時買入，在價格較高時賣出。
這些策略都要求投資者具備一定的市場敏感度和快速的交易執行能力，因為ETF基金的價格可能在短時間內發生較大的波動。同時，ETF套利也需要投資者承擔一定的風險，包括市場風險、流動性風險等。