利率互換（Interest Rate Swap），也被稱爲利率掉期，是一種金融衍生工具，主要用於管理利率風險。
利率互換涉及交易雙方同意在一筆相同名義本金數額的基礎上相互交換具有不同性質的利率支付，即同種貨幣但不同利率的利息交換。通過這種互換行爲，一方可以將某種固定利率資產或負債轉換爲浮動利率資產或負債，而另一方則取得相反的結果。利率互換的主要目的是爲了降低雙方的資金成本（即利息），並使它們各自得到自己需要的利息支付方式（固定或浮動）。
在實際應用中，利率互換可以幫助金融機構或公司管理利率風險，通過固定利率和浮動利率之間的定期互換來實現。