多因子模型是一種在資產定價中廣泛套用的模型，它認為證券價格不僅僅取決於證券自身的風險，還受到其他多種因素的影響。
這些因素包括但不限於投資者對未來預期收入、未來消費品的相對價格、未來的投資機會等。多因子模型的理論基礎主要包括套利定價理論(APT)和跨時期資本資產定價模型(ICAPM)。與傳統資本資產定價模型(CAPM)相比，多因子模型能夠更好地解釋和預測資產收益，因為它考慮了更多種類的風險因素。這些因素可以是巨觀經濟變數、公司基本面數據、市場統計數據等，它們共同影響資產的預期收益。多因子模型在投資組合構建、組合管理、風險管理以及歸因分析中扮演著重要角色，它可以幫助投資者更好地理解資產的風險暴露，最佳化投資組合，提高投資決策的有效性。