套利主要有以下幾種形式：
不拋補套利。利用兩國資金市場的利率差異，將短期資金從低利率市場轉移到高利率市場，以獲取利差收益。
拋補套利。在將短期資金從一箇地方轉移到另一箇地方進行套利的同時，利用遠期外匯交易來避免匯率變動的風險。
跨交割月份套利。在同一市場利用同一種商品不同交割期之間的價格差距的變化，買進某一交割月份期貨合約的同時，賣出另一交割月份的同類期貨合約。
跨市場套利。在不同交易所之間進行套利交易，利用同一商品在不同交易所的期貨價格差異，同時在兩個交易所買進和賣出期貨合約。
此外，套利活動會改變不同資金市場的供求關係，使各地短期資金的利率和貨幣的近期匯率與遠期匯率的差價趨於一致，從而在國際金融市場一體化方面起到積極作用。但大量套利活動可能導致短期資本大規模的國際移動，加劇國際金融市場的動盪。