磷酸乙醇胺是一種重要的化合物，具有多種生物活性作用：
維持皮膚屏障。作為細胞間基質的主要部分，磷酸乙醇胺對於保持皮膚屏障功能至關重要。
皮膚保濕。其含量的高低與皮膚乾燥程度直接相關，能增加角化細胞之間的粘著力，在角質層中形成網狀結構，幫助維持水分，從而起到保持皮膚水分的作用。
延緩衰老。磷酸乙醇胺有助於改善皮膚的乾燥、脫屑和粗糙狀況，增加表皮角質層的厚度，增強皮膚的持水能力和彈性，起到延緩皮膚衰老的作用。
此外，磷酸乙醇胺還用作生化試劑，如瓊脂糖複合物的組成部分，在親和層析中發揮作用，也是動、植物細胞膜中腦磷脂—磷脂醯乙醇胺的一部分。