現金流折現估值模型（Discounted Cash Flow，DCF）是一種絕對估值法，它通過預測一項資產或企業在未來所能產生的自由現金流，並根據合理的折現率（如加權平均資本成本，WACC）將這些未來的現金流折現到現在，從而得到該資產或企業的價值。
DCF模型適用於那些現金流可預測度較高的行業，如公用事業和電信等。但對於現金流波動頻繁、不穩定的行業，如科技行業，DCF的準確性和可信度會降低。在實際套用中，由於對未來多年現金流的準確預測難度較大，DCF較少單獨作為定價工具，相對估值方法如市盈率使用更頻繁。不過，DCF通常被視為最保守的估值方法，其估值結果常作為目標價的底線。對於投資者而言，無論最終使用哪個估值標準，製作一套DCF模型都有助於對所投資公司的長期發展形成量化理解。
DCF模型的具體套用包括三個關鍵步驟：
預測未來企業現金流量。這通常分為詳細預測期（如5至10年）和永續期間。在永續期間，假設企業達到可持續增長狀態，並以固定的增長率繼續存續。
計算企業加權平均資本成本。這需要考慮債務資本成本和股權資本成本，以及企業的資本結構。
折現計算企業價值。企業價值等於詳細預測期間的折現值加上永續期間的折現值。
DCF模型的優點在於其理論上的合理性，並且能夠提供對資產或企業未來價值的預測。然而，它也存在著局限性，如對未來現金流和折現率的預測高度依賴假設，而這些假設可能存在不確定性。因此，DCF模型的使用需要結合具體情況和用戶的專業判斷。