LIBOR-OIS利差，也稱為Libor/OIS息差，是指倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）與隔夜指數掉期（OIS）利率之間的差異。這個利差主要反映全球銀行體系的信貸壓力，其擴大通常被視為銀行間拆借意願的下滑。具體來說，LIBOR-OIS利差的擴大可能由以下幾個因素引起：
金融危機：金融危機可能導致市場信用狀況惡化，或投資者預期未來市場波動性增加。在這種情況下，銀行在同業拆借市場上會更加謹慎地操作，導致銀行間資金成本增加，進而使得LIBOR上升。同時，由於OIS是基於隔夜利率的固定利率，當經濟狀況不佳時，市場風險上升，投資者更願意選擇固定利率，導致OIS利率下降，利差擴大。
信用風險：OIS利率反映的是隔夜的無風險利率，即衡量隔夜拆藉資金的純時間價值。而LIBOR利率則包含了信用風險溢價，因為一方將資金拆借給了另一方。因此，LIBOR-OIS利差反映了大型銀行違約風險的利率與幾乎無風險利率的差值，是衡量同業拆借市場交易對手信用風險的指標。利差的擴大表明銀行相信其交易對手（其他銀行）違約的風險加大，因此放款的銀行要求收取較高的利息以補償這一風險。
經濟緊縮信號：LIBOR-OIS利差的擴大還可能反映出信貸市場運營相對不暢，這是潛在的經濟緊縮的信號。相反，如果LIBOR-OIS利差縮小，則表示銀行相信其交易對手違約的風險下降，因此放款的銀行願意接受較低的利率，這被視為反映銀行間拆借意願增強的跡象。
綜上所述，LIBOR-OIS利差的變動是金融市場的一個重要指標，它不僅反映了銀行間拆借的意願和信用風險的變化，還可能預示著未來經濟狀況的變化。