資本資產定價模型（Capital Asset Pricing Model，簡稱CAPM）是由美國學者威廉·夏普（William Sharpe）、林特爾（John Lintner）、特里諾（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人於1964年在資產組合理論和資本市場理論的基礎上發展起來的。它是現代金融市場價格理論的支柱，廣泛應用於投資決策和公司理財領域。
CAPM主要研究證券市場中資產的預期收益率與風險資產之間的關係，以及均衡價格是如何形成的。該模型假設所有投資者都按馬克維茨的資產選擇理論進行投資，對期望收益、方差和協方差等的估計完全相同，投資人可以自由借貸。基於這樣的假設，CAPM研究的重點在於探求風險資產收益與風險的數量關係，即爲了補償某一特定程度的風險，投資者應該獲得多少的報酬率。
CAPM用公式表示爲：E(Ri)=Rf+βi[E(RM)-Rf]，其中E(Ri)表示資產i的預期收益率，Rf表示無風險收益率，E(RM)表示市場組合的預期收益率，βi表示資產i的系統性風險。
總的來說，資本資產定價模型是一箇用於估算證券的風險和報酬關係的經濟學理論模型，它可以幫助投資者衡量資產的預期收益率和風險，並指導投資者的投資行爲。