LBO模型，即Leveraged Buyout（槓桿收購）模型，是一種財務模型，主要用於評估和執行槓桿收購。在槓桿收購中，收購者使用目標公司的資產和未來的收益能力作為抵押，從投資銀行或其他金融機構籌集資金，然後用這些借貸來的資金和少量的自有資金來收購目標公司。LBO模型不僅關注交易結構，還包括對未來財務表現的預測和資本結構的評估，以確定併購的方式和資本結構是否適合槓桿收購。
LBO模型通常包括以下幾個關鍵組成部分：
交易結構：確定收購資金的來源和使用方式，包括債務和權益資本的比例。
財務預測：基於歷史數據和假設對目標公司未來的財務表現進行預測。
企業估值：利用現金流折現（DCF）等方法對目標企業的價值進行評估。
投資回報測算：計算用於支持投資決策的回報指標，如內部收益率（IRR）等。
LBO模型是私募股權基金（PE）和投行在投資交易中常用的工具，它不僅用於估值，還包括對投資回報的測算。LBO模型是DCF（現金流折現）的一種複雜和升級版本，它要求用戶深刻理解並熟練搭建模型來進行準確的財務分析和估值。在投行和PE面試中，面試者經常需要通過LBO建模來計算支持投資決策的回報指標，如內部收益率（IRR）等。