無套利定價（No-arbitrage pricing principle）是一種金融定價方法，其核心思想是在有效的金融市場上，如果兩種金融資產的未來現金流完全相同，則它們當前的價格也必須相同。如果市場價格與理論價格不一致，就存在套利機會。套利行爲是指在不承擔任何風險的情況下，通過買賣資產組合來獲取無風險收益。一旦市場上的投資者發現套利機會，他們會迅速採取行動，通過買低賣高等方式來消除這種差異，從而使市場價格迴歸均衡狀態。
無套利定價原理假設市場是有效的，即市場參與者能夠迅速地識別並利用套利機會。在這種情況下，市場價格會因爲套利行爲而進行調整，重新回到均衡的價格狀態，套利機會也隨之消失。無套利定價法常用於對衍生金融工具的定價，並且是國家政府研究分析金融市場原理之一，有助於降低金融市場的風險水平。
總結來說，無套利定價是一種基於有效市場假設的定價方法，它認爲在市場上不存在套利機會時，金融資產的價格應該是無風險的，並且當兩種資產的未來現金流相同時，它們當前的價格也應該相同。