坊市合一是宋代城市商品經濟發展的一個重要表現特徵。在宋代之前，城市實行的是坊市分隔制度，居民區「坊」與商業區「市」是分開的，居民不能在坊內開設店鋪，商業活動受到時間和地域的限制。然而，隨著商品經濟和城市經濟的迅速發展，這種制度逐漸變得不適應，因此到了宋代，廢除坊市分隔制度成為必然。
坊市合一後，商人可以沿街開設店鋪，商業區延伸到坊內，出現了「侵街」現象。取消了對商業活動的時間限制，使得夜市普遍出現，如東京開封的夜市直至三更盡，才五更又復開張，通宵達旦。這種變化極大地促進了商品經濟的繁榮，使得城市經濟得到了長足的發展，近代城市的雛型開始出現。
宋代的這種商業繁榮不僅體現在城市，也波及到了南方城鎮，草市如雨後春筍般紛紛湧現。東京開封作為當時的政治中心，其商業活動的繁榮程度可以從《東京夢華錄》等史料中窺見一斑，如「花陣酒池,香山藥海。別有幽坊小巷,燕館歌樓,舉以萬數」等描述，反映了當時城市的繁華景象。