太白金星的主要故事有二：一是助孫悟空出五行山；二是告訴唐僧西天取經的艱險。
首先，太白金星和孫悟空淵源較深，一開始太白金星並不建議孫悟空被救出來，後來孫悟空打上靈霄寶殿的壯膽，才把孫悟空給救出來。這無疑是在試探孫悟空，也從側面反映出孫悟空的性格。其次，唐僧取經是命中注定，從太白金星告訴唐僧的艱險就可以看出，其他妖王都是天上同僚下凡作亂，唯有白骨精是冥冥之中早有注定，最後唐僧才認清白骨精，將其除掉。
太白金星在道教中屬於上一級仙真，能夠給一些有背景的神仙指點迷津。同時也是一個變化莫測的仙人，經常出現在各種神話故事當中。