《燒餅歌》之所以被稱爲“燒餅歌”，是因爲它起源於一箇關於明太祖朱元璋和劉伯溫之間的故事。據傳說，公元1368年某日早上，朱元璋在內殿喫燒餅時，只咬了一口，便召見劉伯溫。爲了測試劉伯溫的能力，朱元璋用碗蓋住了燒餅，然後詢問劉伯溫碗中是什麼。劉伯溫通過觀察和思考，回答說碗中是燒餅，並描述了燒餅的形狀。朱元璋聽後非常驚訝，認爲劉伯溫確實深明數理，於是開始向他諮詢國運和未來之事，這些對話後來被記錄下來，並形成了《燒餅歌》的內容。
《燒餅歌》原名《帝師問答歌》，它以歌謠的形式記錄了君臣之間的對話，以及劉伯溫對明朝及後續歷史的預言。這些預言在明朝到清朝期間的大事件中得到了部分驗證，因此有人懷疑其是否爲後人杜撰。