造化玉碟是混沌宇宙的縮影，記錄了混沌宇宙的一切。它是一件極其強大的法寶，擁有混沌宇宙的加持，足以毀滅一切。得到造化玉碟就能統領混沌宇宙。此外，造化玉碟還記載了大道三千，是整個混沌大道的本源之物。混沌三千魔神是由造化玉碟的三千大道法則孕育而生。
造化玉碟還有一個特殊的功能，它能定位世界坐標。只要是出現過在陸淵眼前的世界，他都能用這個造化玉碟記錄該世界，然後將其定位。此外，造化玉碟還能幫助參悟功法，省去了許多修煉功法的時間，讓修煉者有更多的時間提升修為。
在佛教說法中，造化玉碟的來由是由於上古造物鼎的蓋子崩壞導致，造化本身指的是輪迴三千世界。由於造物鼎生世間萬物，萬物死後輪迴，故進入地獄再有死過轉生輪到六道。所以在佛祖釋迦摩尼發大宏願以後斬化身入地獄為地藏王的時候，造化玉碟遂即帶入地府，和轉生輪一併稱為地獄十寶之一，作用是定大千世界眾生轉生以後的氣運。