久期是什麼

持續期

久期，也稱為持續期，是債券價格對收益率變動敏感性的一個度量，表示債券或債券組合的平均到期期限。

久期是1938年由F.R.Macaulay提出的，其計算方法是將債券各期現金流支付所需時間的加權平均值，權重為每期現金流的現值占現金流現值總和的比例。久期可以幫助投資者評估債券的利率風險，久期越長，表明債券的利率敏感性越高，即債券價格對收益率變動反應更劇烈。