集合競價交易制度是一種特定的股票交易機制，其核心特點是在開盤前的一段時間內，交易所會集中處理所有接收到的買賣委託，以確定當天的開盤價。這個過程中，交易所的電腦交易系統會按照一定的原則進行集中撮合，以確保公平性和效率。
具體來說，集合競價的成交價格確定原則是在有效價格範圍內選取成交量最大的價位。在這個價位上，高於該價位的買進申報與低於該價位的賣出申報將全部成交。如果與該價位相同的買賣雙方中有一方的申報量較小，那麼較小的一方將全部成交。如果存在兩個以上價位符合上述條件，上海證券交易所會選擇使未成交量最小的申報價格為成交價格，若仍有兩個以上申報價格符合條件，則取其中間價為成交價格；深圳證券交易所則取距前收盤價最近的價位為成交價。
集合競價的所有交易以同一價格成交，未成交的部分則自動進入連續競價處理。集合競價的過程中，輸入計算機主機的所有價格都是平等的，不需要按照時間優先和價格優先的原則交易，而是按照最大成交量的原則來確定股票的價位。
此外，集合競價的規則還包括一些特定的時間段，例如在上海證券交易所，9:15至9:20是開放式集合競價時間，可以委託買賣單子且可以撤單；9:20至9:25同樣接受申報但不可撤單；9:25至9:30不接受買賣申報和撤單，但在交易軟體中可以下單。深圳證券交易所的股票在14:57至15:00進行集合競價形成收盤價，這個時間只能接受買賣申報，不能撤單。