KMV模型是一種用於估計借款企業違約機率的方法，它由美國舊金山市的KMV公司開發並於1997年建立。該模型基於期權定價理論，從借款企業所有者的角度出發，考慮貸款歸還的問題。在債務到期日，如果公司資產的市場價值高於公司債務值（違約點），則公司股權價值為公司資產市場價值與債務值之間的差額；如果此時公司資產價值低於公司債務值，則公司變賣所有資產用以償還債務，股權價值變為零。
KMV模型的核心分析工具是預期違約頻率EDF（expected delinquency frequency），它通過計算企業的違約距離與預期違約率之間的對應關係，來求出企業的預期違約率。具體來說，模型將銀行的貸款問題倒轉一個角度，從借款企業所有者的角度考慮貸款歸還的問題。當企業資產的市場價值超過企業的負債時，企業有動力償還貸款，當企業資產的市場價值低於債務時，企業會行使期權，選擇違約。
此外，KMV模型是一種動態模型，它主要採用股票市場的數據，因此數據和結果更新很快，具有前瞻性，是一種「向前看」的方法。