令旗作為一種傳統法器，在中國傳統文化中扮演著重要的角色。以下是其作用：
在軍事上，令旗用於傳達命令和指揮部隊。在古代戰爭中，令旗是激勵士兵、號令集結、標出部隊位置的重要工具，同時也是將領身份的象徵，對敵軍具有威懾作用。
在道教文化中，令旗被視為具有神聖力量的重要法器，用於召請神靈、保護道場、驅除邪崇。道教法師使用不同顏色的令旗來代表不同的元素和象徵意義，如紅色令旗代表熱情和勇氣，黃色令旗象徵土地豐饒，綠色令旗代表生命和健康，黑色令旗象徵智慧和保護，白色令旗代表真理和正義。
在京劇等表演藝術中，令旗用作道具，以增強表演效果。