八卦鏡的懸掛位置和方式有一定的講究，通常建議將其懸掛在屋檐或牆壁上，面向屋外或門口。
大部分八卦鏡不適合掛在屋內，特別是不能朝着人羣多的地方，一般來說，全屋不要超過三個八卦鏡。八卦鏡的選擇也應考慮與家庭成員五行的配合，例如，木行的人適合使用墨綠色鏡子，放置在朝東的方向；金行的人適合銅鏡，擺放在朝西的位置；火行的人適合茶色鏡子，放在朝北的方向；土行的人則適合金色鏡子。
八卦鏡有平面和凹凸之分，平面鏡一般用於反射，建議不要懸掛在屋內，鏡面應朝外，以反射煞氣；凹鏡和凸鏡則用於特定的化解需求，如凹鏡可以掛在門外以有效回收去氣，避免家中才氣外泄。
懸掛八卦鏡的時間也有特定的建議，最好在中午12點左右，因爲這時陽氣最盛，可以有效利用八卦鏡去煞氣。在一些特定的情況下，如住宅附近有工廠、墓地等不良建築，或者房屋大門正對退財樓梯或電梯時，可以在相應位置擺放八卦鏡以化解煞氣。
此外，八卦鏡在使用前最好進行開光處理。