基差套利策略是一種利用現貨市場和衍生品市場之間基差進行套利的方法。這種策略的核心在於通過在現貨市場和期貨市場進行相反的操作，來獲取基差變化帶來的利潤。具體來說，基差套利可以分為以下幾種類型：
跨交易所/空間套利：在不同的交易所或市場之間，以較低的價格購買一種資產，然後在較高的價格上出售，從而賺取差價。
期現套利：通過構建可交割國債和國債期貨不同方向的頭寸，持有至交割進行套利。這種策略通過提前鎖定未來的價格，從而獲得利潤。
基差交易：使用永續契約做空，同時在現貨市場購買相應的資產，以保持delta中性。這樣，無論價格如何變動，只要資金費率保持正數，交易者就可以從基差中獲利。
基差套利策略的關鍵在於理解並利用現貨市場和期貨市場之間的價格差異，即基差。通過在兩個市場進行相反的操作，交易者可以實現對沖價格波動風險的同時，獲取穩定的回報。然而，這種策略的成功依賴於對市場動態的準確判斷和對基差變化的有效預測。