夏普比率（Sharpe Ratio）是一種用於評估投資基金或資產組合表現的工具，它考慮了風險調整後的收益率。夏普比率的核心思想是，為了獲得較高的預期收益，投資者必須願意承擔更高的風險。這個比率通過將投資組合的超額收益（即超過無風險收益率的部分）與該組合的標準差（即風險）進行比較，來衡量每單位風險所帶來的超額收益。
夏普比率的計算公式為：夏普比率 = (預期收益率 - 無風險利率) / 標準差。其中，E(Rp) 表示投資組合預期報酬率，Rf 表示無風險利率（通常使用風險較低的國債利率）。夏普比率越大，表明投資組合在相同風險水平下獲得的超額收益越高，或者是在相同預期收益下承擔的風險越低。
夏普比率的套用範圍廣泛，包括基金選擇、資產配置和投資組合最佳化等方面。它可以幫助投資者在比較不同基金或資產組合時，排除風險因素對績效評估的不利影響，從而做出更明智的投資決策。此外，夏普比率還可以指導投資者確定合適的資產配置，以達到既滿足收益預期又控制風險的目標。
需要注意的是，夏普比率本身的大小沒有絕對的意義，它只有在與其他投資組合或基金的比較中才能顯示出價值。例如，如果基金A的歷史年化回報率為10%，夏普比率為0.5，而基金B的歷史年化回報率為5%，夏普比率為1，那麼我們可以認為基金B在同等風險下提供了更高的收益。