智慧型水錶的工作原理主要基於現代微電子技術、感測器技術和智慧型IC卡技術。它們通過內置的感測器和高精度流量計來實時監測水流量和壓力，並將這些數據轉換成數位訊號。具體來說，電磁流量計和超音波流量計是兩種常見的流量計，分別通過電磁感應原理和超音波的傳播和反射來測量水的流速和流量。
智慧型水錶還包含一個微處理器，用於接收感測器採集的數據並進行處理、存儲。這些數據可以包括水量、用水時間和費用等。智慧型水錶通常配備有線或無線通信模組，可以將數據傳輸到監測中心、用戶的手機等設備。用戶可以通過手機終端等設備進行遠程控制，如關閉水流。
此外，智慧型水錶還具有數據存儲功能，能夠記錄歷史用水數據。它們可以通過IC卡進行數據傳輸和交易結算，支持自動控制用水量和計算階梯水價的水費。智慧型水錶的引入不僅方便了用戶，也為供水管理部門提供了現代化的管理手段。