統計概念
波動率是一箇統計概念，主要用於衡量金融資產價格的波動程度，反映資產收益率的不確定性，從而表示資產的風險水平。波動率越高，表明資產的價格波動越劇烈，風險相應越大。在實際應用中，波動率可以分爲幾種類型：
實際波動率。這是對期權有效期內投資回報率波動程度的度量，由於投資回報率是隨機過程，實際波動率是一箇未知數，人們通常通過歷史數據來估計其值。
歷史波動率。指投資回報率在過去一段時間內所表現出的波動率，它是基於標的資產市場價格歷史數據來反映的。通過統計方法，可以從歷史數據中計算出波動率。
預測波動率。也稱爲預期波動率，是通過對實際波動率的預測來確定的，用於期權定價模型中，以確定期權的理論價值。
此外，波動率還可以作爲衡量投資者情緒和市場恐慌指數的指標，市場波動越大，波動率越高，可能表明投資者越不理性，市場可能出現錯誤的定價。在期權交易中，波動率是一箇核心概念，它源於數理統計，能夠反映出價格偏離平均值的幅度。