關於赤山龍湖巖的故事有很多，以下是其中兩個：
1. 龍女拜觀音的傳說：從前，龍湖岩附近有個漁村，漁村有個叫阿全的漁夫，一天他在龍湖邊遇到一個美麗的姑娘。姑娘自稱是龍女，因為觀音菩薩教化她，人間疾苦需要她下凡救助。姑娘還表示，只有真心相愛、忠貞不二的夫婦才能拯救龍家在人間的印記，解除人龍兩家的冤仇。於是漁夫阿全與龍女經歷了重重磨難，最後過上了幸福生活。阿全相信了這是觀音賜婚，不久後他們成了親。為了感激這美滿的結局，他們所生的兒子，也定為紀念。每年都派兩個孩童來此祈禱天下所有有情人都終成眷屬。
2. 清代義民英雄張師聖拯救古寺：據說，龍湖岩住持發現附近龍氣瀰漫，且有石獅吐水的吉祥之氣。因此選定在岩寺後方興建大雄寶殿及壽星殿，不幸開工之日，有一工人竟然挖掘出一堆白骨，知道這是前人所說的“義骨”，並找到了“義民碑”石刻。傳說清代時，此地人民受異族侵擾時曾奮起抵抗，義民張師聖在此斬殺妖龍並誓願將骨骸奉於岩寺妥善安葬，並將自己斬殺妖龍的英勇事跡傳承下去。
至於其他相關故事，建議查閱當地文獻或諮詢當地相關人員。