院落具有多種作用，它不僅是構成村落社會的基本單元，也是農民生產、生活、娛樂和社會交往的空間，同時也是鄉村文化的重要載體。農家院落是在長期適應農業生產過程中演變而成的，具有生產功能，如種植、養殖業以及家庭手工業等。此外，院落還具有儲存功能，如存放農具、貯存農產品等，為農業生產提供保障條件。
院落也是現代鄉村產業融合的重要空間，可以振興傳統工藝，培育家庭工場、手工作坊、鄉村車間，形成鄉村多元化經濟。農家院落是鄉村的交往空間，是維繫鄰里關係的重要條件，生老病死、婚喪嫁娶、時令節日等諸多禮儀活動也以院落為空間依託。
院落還是鄉村有機循環的重要節點，種植與養殖的循環，居民生產與生活的循環都在院落里完成，對維繫鄉村生態安全和農業可持續發展起著重要作用。此外，院落還具有深刻的文化象徵和社會象徵功能，是傳統文化的重要載體，是維繫熟人社會的重要條件。