74LS147是一種優先編碼器，它的輸入端和輸出端都是低電平有效。當某一個輸入端低電平0時，4個輸出端就以低電平0的輸出其對應的8421 BCD編碼。當9個輸入全為1時，4個輸入出也全為1，代表輸入十進制數0的8421 BCD編碼輸出。
74LS147優先編碼器的特點是當多個輸入端同時有信號時，電路只對其中優先權別最高的輸入信號進行編碼。這個設備都有數據輸入和輸出，它們在低邏輯電平下處於活動狀態。
在實際套用中，74LS147可以用於驅動數碼管顯示，也可以用於報警電路設計。例如，當第一路有報警信號時，數碼管顯示為1；當第二路有報警時，數碼管顯示2；當第三路有報警時，數碼管顯示3；當兩路或兩路以上有報警信號時，數碼管顯示4；當無報警信號時，數碼管顯示0。