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bs模型d1d2是什麼

BS模型(Black-Scholes模型)中,d1和d2分別代表兩個機率:

d1 代表期權價格對股票的敏感程度,即在風險中性條件下,按股票計價時得到的期權被執行的可能性。

d2 代表期權到期被行權的機率,即在風險中性條件下,按貨幣計價時得到的期權被執行的可能性。

期權的價值可以通過以下公式計算:C = e^(-δt)S × N(d1) - e^(-rt)K × N(d2),其中第一項可以理解為到期時所能得到的貨幣價值,第二項可以理解為到期時所要付出的貨幣價值。因此,期權的價值就是我們得到的價值減去付出的價值。

以上是BS模型中d1和d2的定義及其作用,希望對你有所幫助。