CVaR（條件風險價值）是一種風險計量技術，它是在VaR（風險價值）的基礎上發展出來的。CVaR的定義是在投資組合的損失超過某個給定VaR值的條件下，該投資組合的平均損失值。與VaR相比，CVaR具有一些優勢，包括次可加性、正齊次性、單調性及傳遞不變性，因此被認為是一種一致性的風險計量方法。此外，CVaR可以通過使用線性規劃算法來進行最佳化，並且因其優點，正在被越來越多的機構投資者所重視。
CVaR的數學性質包括：
平移不變性：對於任意一個固定的常數c，有Cβ(Y + c) = Cβ(Y) + c。
單調可加性：對於任意非遞增函式f和g，若兩複合函式f·Y和g·Y有意義，則Cβ(f·Y+g·Y)=Cβ(f·Y)+Cβ(g·Y)。
某種程度上具有關於零的對稱性：E(Y) = (1 − β)Cβ(Y) − βC1 − β( − Y)。
這些性質使得CVaR成為一種更為準確的風險度量方法。