佩戴香牌具有多重作用：
裝飾作用。香牌通常由上等香料製成，不僅散發出自然的香氣，還具有一定的裝飾效果，可以增添佩戴者的儀容美感。
醒神作用。香牌散發出的香氣具有解除疲勞和提神醒腦的效果，可以在精神不振或疲勞時提供一定的提振作用。
養生和治病。在傳統觀念中，香料和藥材往往被視為具有相似的性質，因此香牌也被認為具有一定的養生和治病效果。古人會在長途旅行時佩戴香牌，以應對旅途中的不適。
陶冶情操和養性。佩戴香牌也被認為可以對身體進行清潔，同時對心靈有一種高潔的薰陶，有助於修養身心。
驅蚊和生涼。某些香牌被認為具有驅蚊和帶來涼爽感的效果。
薰衣和香體。香牌的香氣可以滲透衣物，保持衣物的清香。
辟邪和驅瘟。在傳統觀念中，佩戴香牌還被認為可以辟邪和驅除瘟疫。
綜合來看，佩戴香牌不僅是一種裝飾，還具有多種實際的功能和象徵意義。