麥考利久期（Macaulay duration）是衡量債券價格對市場利率變動敏感性的指標，它表示債券在未來產生現金流的時間的加權平均，其中權重與各期現金流量與債券價格之比成正比。
麥考利久期的計算公式爲D=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]，其中D表示久期，X1、X2等代表各期的現金流，Y代表市場利率，PVXi表示第i期現金流的現值。
例如，對於一年期的債券，每年付息一次，面值爲100元，票面利率爲10%，市場利率也爲10%，其麥考利久期計算過程如下：
計算各期現金流的現值。第一年的現金流現值爲100×10%/(1+10%)≈9.09元，第二年的現金流現值爲(100×10%+100)/(1+10%)^2≈90.91元。
計算久期。久期D=1×9.09/100+2×90.91/100=1.91年。