資本資產定價模型（Capital Asset Pricing Model，簡稱CAPM）是一個在投資組合理論和資本市場理論基礎上發展起來的模型，主要研究證券市場中資產的預期收益率與風險資產之間的關係，以及均衡價格的形成。CAPM模型假設所有投資者可以買賣所有風險資產，存在一個無風險資產，市場信息對所有投資者透明，投資者都是風險厭惡的理性人，不存在交易成本，且市場達到均衡狀態。
CAPM模型的核心是貝塔係數（β），它衡量了單個證券或投資組合相對於整個市場的風險。CAPM模型告訴我們，在市場均衡狀態下，單個證券的風險（以β係數衡量）與期望報酬率之間的關係。CAPM模型中的期望收益率公式為：E(r)=Rf+[E(M)-Rf]β，其中E(r)是證券的期望收益率，Rf是無風險收益率，E(M)-Rf是市場風險溢價，β是證券的貝塔係數。
CAPM模型被廣泛套用於投資決策和公司理財領域，幫助投資者評估證券的價值和風險。它也用於資本結構最佳化決策中權益資本成本率的確定和證券投資決策中證券市場價值的確定等。