ETF套利策略主要包括兩種類型：折價套利和溢價套利。這兩種策略分別適用於不同的情況：
折價套利。當ETF在二級市場上的交易價格低於其在一級市場上的申購價格時，可以進行折價套利。投資者可以在二級市場上以較低的價格買入ETF份額，然後在一級市場將這些份額贖回成一籃子股票並賣出這些股票，從而實現盈利。
溢價套利。當ETF在二級市場上的交易價格高於其在一級市場上的申購價格時，可以進行溢價套利。在這種情況下，投資者可以買入一籃子股票，在一級市場上按淨值申購成ETF份額，然後在二級市場上以較高的價格賣出ETF份額，從而實現盈利。
ETF套利是通過利用同一資產在不同市場上的價格差異來獲得利潤的行為，它基於一價原則，即在同一件產品在不同市場上的價格應該大致相等。然而，由於交易成本、稅收、流動性等因素，這種價格差異可能會為投資者提供套利機會。
例如，如果ETF的二級市場價格低於其對應的一籃子股票的價值，可以通過在二級市場買入ETF份額，然後在一級市場將其贖回為一籃子股票，並在二級市場上賣出這些股票來獲利；反之，如果ETF的二級市場價格高於其對應的一籃子股票的價值，可以通過在一級市場用一籃子股票申購成ETF份額，然後在二級市場上賣出這些ETF份額來獲利。